掃一掃，查看手機站
尊(zun)敬的張高麗副總(zong)理(li)，各位領導、各位來賓：
大家下午好！
很高興參加第(di)四屆中國創業投資行(xing)業峰(feng)會。我謹代表(biao)中國證(zheng)監(jian)會，對大會的(de)召開表(biao)示熱(re)烈(lie)祝賀。
推(tui)進大眾(zhong)創(chuang)(chuang)業(ye)、萬眾(zhong)創(chuang)(chuang)新(xin)是落(luo)實黨中央、國務院(yuan)創(chuang)(chuang)新(xin)驅(qu)動發展戰略的(de)(de)重要舉(ju)措，也(ye)是適應(ying)經濟新(xin)常態、培育發展新(xin)動能的(de)(de)必然選擇。國內外實踐(jian)經驗表(biao)明，創(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)業(ye)活(huo)動的(de)(de)順利(li)開(kai)展，始終(zhong)與(yu)資本的(de)(de)催(cui)化、促進作用相伴。特別是隨(sui)著信息技術革命的(de)(de)深入推(tui)進，技術與(yu)資本的(de)(de)緊(jin)密(mi)結合，使(shi)得創(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)業(ye)活(huo)動的(de)(de)步伐比以往(wang)更快、涉(she)及(ji)領域更廣(guang)。
近年來(lai)，創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)機(ji)構在(zai)創(chuang)(chuang)新(xin)、創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)中的(de)(de)(de)地位日益突出(chu)，以多層(ceng)次資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市場為(wei)(wei)代表的(de)(de)(de)直接融(rong)資(zi)(zi)(zi)體(ti)(ti)系的(de)(de)(de)作用也發揮(hui)得更加(jia)明顯(xian)。首(shou)先，通(tong)過(guo)(guo)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市場的(de)(de)(de)“擇(ze)優(you)劣(lie)汰”機(ji)制，引(yin)導資(zi)(zi)(zi)金(jin)源源不斷(duan)注入(ru)具有真正競爭優(you)勢的(de)(de)(de)創(chuang)(chuang)新(xin)企(qi)(qi)業(ye)(ye)。員工持股、股權激勵等(deng)制度創(chuang)(chuang)新(xin)，對于(yu)人力資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)價值轉化，吸引(yin)和(he)穩定優(you)秀人才(cai)(cai)，激勵企(qi)(qi)業(ye)(ye)家管(guan)理才(cai)(cai)能(neng)和(he)創(chuang)(chuang)新(xin)精神(shen)發揮(hui)著重要作用。其次，創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)基金(jin)等(deng)風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)主體(ti)(ti)的(de)(de)(de)發展(zhan)，推進直接融(rong)資(zi)(zi)(zi)關口前(qian)移，有效適應了技術(shu)創(chuang)(chuang)新(xin)活(huo)動(dong)高風險(xian)、高投(tou)入(ru)的(de)(de)(de)特點，解決了創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)“起步一公(gong)里”的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)來(lai)源問題(ti)。同時，活(huo)躍、有效的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市場，能(neng)夠為(wei)(wei)早期的(de)(de)(de)風險(xian)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)提供暢通(tong)的(de)(de)(de)退出(chu)渠道，實現風險(xian)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)的(de)(de)(de)增值與(yu)(yu)(yu)新(xin)一輪(lun)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)循環。第三，與(yu)(yu)(yu)傳統通(tong)過(guo)(guo)一級市場認購股份不同，風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)基金(jin)不僅為(wei)(wei)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)注入(ru)資(zi)(zi)(zi)金(jin)，還基于(yu)自身(shen)專長(chang)，積極參(can)與(yu)(yu)(yu)公(gong)司治理、引(yin)導發展(zhan)戰略等(deng)，投(tou)資(zi)(zi)(zi)與(yu)(yu)(yu)“孵化”共舉，輸(shu)血與(yu)(yu)(yu)造血并(bing)重，促(cu)進了資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)與(yu)(yu)(yu)技術(shu)、人才(cai)(cai)、創(chuang)(chuang)意的(de)(de)(de)有效融(rong)合(he)，為(wei)(wei)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)健康(kang)成長(chang)提供有效支持。
中國證監會認真貫徹黨(dang)中央、國務院決策部署，圍繞創新驅動發(fa)展戰(zhan)略的需要(yao)，大力推(tui)(tui)進多(duo)層(ceng)次(ci)資本市場(chang)體系(xi)建(jian)設，不斷拓展資本市場(chang)的服務覆(fu)蓋面，積極完善投融資體制(zhi)機(ji)制(zhi)，推(tui)(tui)進大眾創業、萬眾創新。
一是不斷發展壯大交(jiao)易(yi)所市場(chang)，為(wei)科技含量(liang)高、創(chuang)新(xin)(xin)能力強的新(xin)(xin)興(xing)產(chan)業(ye)(ye)拓寬(kuan)融資(zi)渠道(dao)。以(yi)主板為(wei)例，2015年以(yi)來，共有155家(jia)公(gong)司完成IPO，募資(zi)1806億(yi)元(yuan)，其中(zhong)屬(shu)于創(chuang)新(xin)(xin)創(chuang)業(ye)(ye)等新(xin)(xin)興(xing)產(chan)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)約50家(jia)，募資(zi)約390億(yi)元(yuan)。目前，創(chuang)業(ye)(ye)板540家(jia)公(gong)司中(zhong)，高新(xin)(xin)技術企業(ye)(ye)占(zhan)(zhan)九成以(yi)上(shang)，戰略性新(xin)(xin)興(xing)產(chan)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)占(zhan)(zhan)七成以(yi)上(shang)，公(gong)司平均(jun)研發強度5.35%，遠高于市場(chang)平均(jun)水平。
二是(shi)改革全國股(gu)轉系統(tong)，更好服務中小微創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)(chuang)業型企(qi)(qi)業發展。新(xin)三板設立(li)以來，堅(jian)持以包容性理(li)念設計準(zhun)入機制，對申請企(qi)(qi)業在所有制、地(di)域和(he)盈利等方面不(bu)做限(xian)制性要(yao)求，支持鼓勵(li)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)型、創(chuang)(chuang)(chuang)業型和(he)成長型中小微企(qi)(qi)業在新(xin)三板掛牌，通(tong)過發行(xing)普(pu)通(tong)股(gu)、優先股(gu)、債券(quan)等實現直接(jie)融資。目(mu)前，9000多家掛牌企(qi)(qi)業中，中小微企(qi)(qi)業占比93%；高(gao)新(xin)技術企(qi)(qi)業占比67%，先進制造業、現代(dai)服務業合計占比73%。根據統(tong)計，有私募股(gu)權基金投資參股(gu)的掛牌公司占比約60%。
三(san)是鼓(gu)勵面(mian)向創新(xin)(xin)創業項目(mu)的并(bing)購(gou)重組(zu)(zu)，推(tui)動行(xing)業整合(he)(he)、轉型升(sheng)級。積極支持符合(he)(he)條(tiao)件的創新(xin)(xin)創業項目(mu)通過并(bing)購(gou)重組(zu)(zu)做(zuo)大做(zuo)強，鼓(gu)勵傳統企業針對新(xin)(xin)技(ji)術、新(xin)(xin)產(chan)品進行(xing)外延(yan)式并(bing)購(gou)。今年以來，上市公(gong)司并(bing)購(gou)重組(zu)(zu)交易共有1500多單(dan)，其中近1000單(dan)涉及創新(xin)(xin)創業型上市公(gong)司，占比63%，金額總計6497億元(yuan)，占比51%。
四是積(ji)極支持符合條(tiao)件的(de)創(chuang)新創(chuang)業(ye)企(qi)(qi)(qi)業(ye)進(jin)(jin)行債(zhai)券融資(zi)。啟動雙(shuang)創(chuang)債(zhai)、綠(lv)(lv)色(se)債(zhai)、可續期債(zhai)和熊貓債(zhai)等創(chuang)新品種試點(dian)，滿足創(chuang)新創(chuang)業(ye)企(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)融資(zi)需求。今年以來(lai)，雙(shuang)創(chuang)債(zhai)發行3單，金(jin)額6000萬元；綠(lv)(lv)色(se)債(zhai)發行11單，金(jin)額177億元。交易所債(zhai)券市場支持創(chuang)新創(chuang)業(ye)型(xing)企(qi)(qi)(qi)業(ye)融資(zi)機(ji)制進(jin)(jin)一步(bu)完善。
創(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)投資(zi)是推動創(chuang)新(xin)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)的重要資(zi)本力量，是促進創(chuang)新(xin)成果轉化(hua)的助推器。近年來(lai)(lai)，證(zheng)監(jian)會在(zai)促進多層次資(zi)本市(shi)(shi)場服(fu)務大眾創(chuang)新(xin)、萬眾創(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)的同時，也一(yi)直(zhi)高度重視并(bing)大力培(pei)育私募(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)市(shi)(shi)場，進一(yi)步吸引更(geng)多社會資(zi)本流向創(chuang)新(xin)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)活動。自2013年6月《證(zheng)券投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)法》實施(shi)、中編辦明確證(zheng)監(jian)會的監(jian)管(guan)(guan)(guan)職責以來(lai)(lai)，證(zheng)監(jian)會積(ji)極探(tan)索私募(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)監(jian)管(guan)(guan)(guan)方式。加快構建(jian)(jian)私募(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)法律(lv)規則體系，發(fa)布《私募(mu)投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)監(jian)督管(guan)(guan)(guan)理暫行(xing)辦法》，明確合(he)格投資(zi)者標準和基(ji)(ji)(ji)本運作規范；堅持“適度監(jian)管(guan)(guan)(guan)、底線監(jian)管(guan)(guan)(guan)、行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)自律(lv)、促進發(fa)展(zhan)(zhan)”的監(jian)管(guan)(guan)(guan)理念，實行(xing)私募(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)備案制，不設行(xing)政(zheng)(zheng)審批；出(chu)臺相關(guan)自律(lv)規則，建(jian)(jian)立分(fen)類公示、黑名單制度等(deng)誠信約束機制，構建(jian)(jian)行(xing)政(zheng)(zheng)監(jian)管(guan)(guan)(guan)與行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)自律(lv)相結合(he)的監(jian)管(guan)(guan)(guan)框架；積(ji)極配合(he)發(fa)改委、財政(zheng)(zheng)部、工商總局等(deng)部門，推動解決私募(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)發(fa)展(zhan)(zhan)涉及的稅(shui)收優惠、國有股(gu)豁免轉持、工商注冊等(deng)相關(guan)政(zheng)(zheng)策問題。
截至2016年(nian)9月底，基(ji)(ji)(ji)金(jin)業(ye)協(xie)會已(yi)(yi)登記(ji)私募基(ji)(ji)(ji)金(jin)管理機構(gou)1.77萬家，已(yi)(yi)備案私募基(ji)(ji)(ji)金(jin)4.12萬只(zhi)，認繳規模(mo)(mo)8.57萬億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，實(shi)繳規模(mo)(mo)6.66萬億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。其(qi)中(zhong)，創業(ye)投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)管理機構(gou)1200多家，創業(ye)投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)1900多只(zhi)，實(shi)繳規模(mo)(mo)3500億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。與2015年(nian)年(nian)末相比，創業(ye)投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)數量增幅(fu)(fu)36%、實(shi)繳規模(mo)(mo)增幅(fu)(fu)45%。股權(quan)(quan)投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)特(te)別是創業(ye)投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)的(de)發展，對(dui)于支(zhi)持實(shi)體(ti)經(jing)濟、促進創新創業(ye)起到(dao)了(le)積極作用(yong)。2015年(nian)以來，股權(quan)(quan)投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)、創業(ye)投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)共有超(chao)過(guo)1萬億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)投向實(shi)體(ti)經(jing)濟。在已(yi)(yi)列明主(zhu)要(yao)投資(zi)方向的(de)基(ji)(ji)(ji)金(jin)中(zhong)，主(zhu)要(yao)投資(zi)互聯網及軟(ruan)件產(chan)業(ye)的(de)1315只(zhi)、規模(mo)(mo)456億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；醫藥保健類(lei)基(ji)(ji)(ji)金(jin)185只(zhi)、規模(mo)(mo)835億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；新材料工業(ye)基(ji)(ji)(ji)金(jin)141只(zhi)、規模(mo)(mo)834億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；科技服(fu)務(wu)和科學研(yan)究類(lei)基(ji)(ji)(ji)金(jin)162只(zhi)、規模(mo)(mo)227億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；消(xiao)費產(chan)品與服(fu)務(wu)業(ye)基(ji)(ji)(ji)金(jin)258只(zhi)、規模(mo)(mo)463億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。
我(wo)國創業投資行業無論在規模和(he)深度上均取得了長(chang)足(zu)進步(bu)(bu)，涌現出一(yi)批具有很高(gao)專(zhuan)業水準(zhun)、市場(chang)廣(guang)泛認可的創投機(ji)構，這些(xie)成績離不開(kai)創投行業的辛(xin)勤付出。今后，希望創業投資機(ji)構繼續秉(bing)承價值投資和(he)長(chang)期投資的理念，以誠信為(wei)興業之(zhi)本(ben)、發展之(zhi)基(ji)，立足(zu)服務實體(ti)經濟(ji)的根本(ben)宗旨，創新(xin)內部體(ti)制機(ji)制，發揮自身資源優勢(shi)和(he)專(zhuan)業特長(chang)，努力(li)(li)提升專(zhuan)業化運(yun)作和(he)管理水平，進一(yi)步(bu)(bu)加大(da)對大(da)眾(zhong)創業、萬眾(zhong)創新(xin)的支持力(li)(li)度。
同志們、朋友們：
實現創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)驅(qu)動發(fa)展戰略是(shi)一場(chang)(chang)(chang)系(xi)統性(xing)的變(bian)革，也是(shi)我們國家轉變(bian)發(fa)展方式、培育新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)的增長源泉的重要(yao)突(tu)破口，意義重大、任(ren)務(wu)艱巨。證監會將按照黨中(zhong)央、國務(wu)院的戰略決策部(bu)署，緊扣(kou)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)驅(qu)動發(fa)展和(he)大眾創(chuang)業(ye)、萬眾創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)這一時(shi)代主題(ti)，強化依(yi)法、從嚴、全面監管，推動產(chan)品(pin)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)、業(ye)務(wu)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)和(he)服(fu)務(wu)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)，進(jin)一步豐富(fu)和(he)完(wan)善(shan)(shan)市場(chang)(chang)(chang)功(gong)能體系(xi)。一是(shi)不斷完(wan)善(shan)(shan)資本(ben)(ben)市場(chang)(chang)(chang)基礎性(xing)制(zhi)度(du)，便利(li)資本(ben)(ben)形成、積(ji)聚與流轉，切實提(ti)升(sheng)市場(chang)(chang)(chang)服(fu)務(wu)的包容性(xing)，提(ti)高服(fu)務(wu)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)創(chuang)業(ye)的效(xiao)率。二是(shi)加(jia)快(kuai)(kuai)多層次(ci)資本(ben)(ben)市場(chang)(chang)(chang)建設，進(jin)一步壯大交易所(suo)市場(chang)(chang)(chang)，加(jia)快(kuai)(kuai)完(wan)善(shan)(shan)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)三(san)板(ban)市場(chang)(chang)(chang)，拓寬服(fu)務(wu)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)企業(ye)的覆蓋面，暢通(tong)創(chuang)業(ye)投資退出渠道。三(san)是(shi)加(jia)快(kuai)(kuai)資本(ben)(ben)市場(chang)(chang)(chang)制(zhi)度(du)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)，進(jin)一步完(wan)善(shan)(shan)上市公(gong)司股(gu)權激勵、投資者回(hui)報等機制(zhi)，加(jia)大債券市場(chang)(chang)(chang)品(pin)種創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)，優化支持創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)創(chuang)業(ye)的軟環(huan)境。
上個月，國(guo)務院發布(bu)了《關(guan)于促進創(chuang)業(ye)(ye)投(tou)(tou)資持續健(jian)康發展的(de)(de)若干(gan)(gan)意見》，這是創(chuang)業(ye)(ye)投(tou)(tou)資行業(ye)(ye)發展史上首個國(guo)家層面(mian)的(de)(de)重(zhong)要文(wen)件，適(shi)應(ying)(ying)了我國(guo)創(chuang)業(ye)(ye)型經(jing)濟發展形勢的(de)(de)需要，為創(chuang)業(ye)(ye)投(tou)(tou)資行業(ye)(ye)的(de)(de)發展指明了新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)方向、提(ti)供了新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)機遇。中國(guo)證監(jian)會作(zuo)為創(chuang)業(ye)(ye)投(tou)(tou)資基(ji)金(jin)行業(ye)(ye)的(de)(de)監(jian)管(guan)(guan)(guan)部(bu)門(men)，將認真貫徹落實《若干(gan)(gan)意見》的(de)(de)相關(guan)部(bu)署和要求，簡(jian)政放權、放管(guan)(guan)(guan)結合(he)、優化(hua)服務。區別對待不同類型私募基(ji)金(jin)，持續改進和完善創(chuang)業(ye)(ye)投(tou)(tou)資基(ji)金(jin)的(de)(de)差異化(hua)監(jian)管(guan)(guan)(guan)制度安(an)排，進一步完善行業(ye)(ye)自律和誠(cheng)信約(yue)束機制，打(da)造適(shi)合(he)創(chuang)業(ye)(ye)投(tou)(tou)資發展規律和特(te)點的(de)(de)監(jian)管(guan)(guan)(guan)環境，推動規范(fan)有序而(er)又充滿活力(li)的(de)(de)創(chuang)業(ye)(ye)投(tou)(tou)資市場環境，為發展新(xin)(xin)(xin)經(jing)濟、培育新(xin)(xin)(xin)動能貢獻(xian)應(ying)(ying)有力(li)量。
最后，預祝大會圓滿成功。謝謝大家(jia)。
